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汽车产业链压力山大银行加强信用增级,协助汽车企业 000848股吧

汽车,山大,产业链,压力,信用,银行,企业时间:2021-03-13 07:14:44浏览:108
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新冠肺炎疫情的突然爆发和产销量的下降加剧了汽车行业的流动性压力。

3月15日力帆股份有限公司(601777。SH)宣布“16力帆02”公司债券到期未能按时还本付息,债券余额5.303亿元。《中国商报》记者注意到,除了力帆股份,同期许多上市汽车公司宣布,为了拓宽融资渠道,有效推动产销增长,计划向银行申请信贷。

记者了解到,汽车公司的财务压力已经传导到上下游企业。某银行企业部一位人士告诉记者,由于国内汽车销量持续下滑,汽车行业出现产能逃逸序列,短期内有望承压。因此,银行已将汽车制造业列为“适度进入行业”,2020年授信将更加谨慎。

但疫情期间,监管部门要求银行对暂时困难的企业给予支持,汽车企业的部分上游供应商得到了暂时的喘息。但业内人士认为,监管部门并不要求银行盲目支持汽车产业链融资。银行不应该破坏行业优胜劣汰的规律,应该对目前风险控制情况下暂时困难的企业给予增信或降价措施。

汽车公司产销量持续下滑,资本方经营压力显现

自2019年以来一直承受债务压力的力帆股份有限公司于3月15日宣布,“16力帆02”公司债券到期日为2020年3月15日。由于流动性紧张,“16力帆02”债券本息无法按时兑付,公司债券余额5.303亿元,债券利率7.5%。关于“16力帆02”公司债券的处理,力帆董事会秘书告诉记者:“该债券的债务解决方案目前正在与持有人积极沟通。”

据公开信息,2019年,重庆市政府召集当地金融办和相关银行机构债权人,帮助力帆汽车组织成立了一个债务委员会,债务委员会主席为重庆银行。记者就力帆股份有限公司整体债务处理情况联系重庆银行,该行不予置评。

除债券赎回压力外,力帆股份有限公司发布的2019年公司债券半年报数据显示,2018年末银行向力帆股份有限公司授信总额为245.87亿元,2019年上半年银行授信总额为125.66亿元,银行授信额度变动为-120.21亿元。其中,25家银行对力帆股份进行了授信,涉及4家国有银行、1家政策性银行、11家股份制银行和9家城市商业银行。

关于力帆股份的债务压力是否已经转移到银行贷款,公司秘书长告诉记者,公司仍在正常归还银行贷款。

业内人士认为,汽车公司流动性紧张的直接原因在于产销下滑。根据力帆股份有限公司发布的产销快报,2月份力帆乘用车产销量为零。2020年前两个月,力帆共生产传统乘用车143辆,新能源汽车15辆,分别比2019年同期下降98.54%和95.38%;销售传统乘用车55辆,新能源汽车15辆,分别比2019年下降99.47%和96.74%。力帆股份的秘书长将最近的销售下滑归因于新冠肺炎疫情的影响。然而,记者在采访中了解到,2019年汽车公司的经营压力日益明显。

根据中国汽车工业协会的数据,2019年汽车年产量和销量分别为2572.1万辆和2576.9万辆,同比分别下降7.5%和8.2%。其中,2019年新能源汽车产销量分别为124.2万辆和120.6万辆,同比分别下降2.3%和4.0%。

某大银行投行部的一位人士告诉记者,从燃料车的角度来看,这曾经是一个增量市场,现在是股市的博弈,很多企业面临淘汰;由于技术不成熟和市场预期高之间的矛盾,以及近年来向新能源汽车转型的企业数量逐渐增加,其发展也很困难。

电动车厂技术人员张琦(化名)告诉记者,公司的经营压力其实早在新冠肺炎疫情之前就已经出现了,三四个月没领工资了。一家汽车公司的另一名员工也向记者透露,该公司高级经理以下的员工已经降了75%的绩效工资,所有高级经理及以上的员工都降了绩效工资,未来降薪的期限为三个月,后续将根据公司的经营情况确定。

融资压力已经传导到整个产业链,部分汽配企业倒闭

记者注意到,为了减轻财务压力,有效促进生产和销售,许多汽车公司最近采取了融资行动。

据东方财富选择统计,2020年1月至3月19日,汽车公司共发行公司债、中期票据、短期融资券13种,总面额172.2亿元;2019年同期,汽车公司共发行企业债券、中期票据和短期融资券18种,总面额162.79亿元。

除了直接融资,汽车公司还向银行申请信贷进行融资。比如3月17日,Zotye汽车(000980。SZ)宣布,为保证公司全资三级子公司湖南江南汽车制造有限公司(以下简称“江南汽车”)营运资金的正常周转,并保证各车型的完工。生产销售,公司将为江南汽车向银行申请5.5亿元的授信提供连带责任担保;3月16日,汽车公司?安凯(000868。SZ)宣布,为了拓宽融资渠道,有效刺激销售收入增长,确保公司长期可持续发展,公司计划在2020年向银行等金融机构申请总额在50亿元人民币以内的综合信贷。其他融资机构;3月13日,江淮汽车(600418。SH)宣布,拟于2020年1月1日至2026年12月31日向中国进出口银行安徽省分行申请最高额为16亿元人民币的本币和外币信贷业务,并以其名义提供估值不低于27亿元人民币的房地产和土地最高额抵押担保。

然而,银行在向汽车产业链发放信贷时非常谨慎。记者从上述银行公司部门了解到,银行已确定汽车制造业为银行适度进入的行业。“我们将重点扶持具有规模和技术优势的领先汽车企业,依托优质汽车企业积极拓展供应链融资项目;加快产能利用率低、核心技术掌握不到位的企业退出融资。对于“谨慎”汽车公司的认证,我们还要求该公司拥有一家市场认可的乘用车公司,年销量超过3万辆。公司产销量基本保持稳定,产能利用率原则上不低于50%。”

疫情加速了核心车企业的产销量和资金压力向上下游企业的传递。某银行小企业金融业务中心主任告诉记者,汽车供应链是以汽车主机厂为核心企业的庞大而复杂的网络链系统。如果因管理不善导致销量下降,上下游企业将面临巨大风险。

恒丰银行相关负责人同意这一观点。他认为,汽车原始设备制造商的上游供应商由于议价能力弱,支付周期长,影响了供应商的现金流;由于汽车主机厂的强势地位,下游经销商往往需要提前支付汽车费用,这导致了更大的财务压力。

上述银行小企业金融业务中心主任告诉记者,在调查过程中,他了解到汽车产业链的一些上游供应商已经不堪重负,被关闭。

汽车行业产量下降,给汽配企业出货带来压力,银行对汽配企业授信也持谨慎态度。上述银行公司部人士告诉记者,银行重点关注的汽车零部件客户需要进入国内外优质汽车厂商的支持体系,建立长期稳定的合作关系。同时,将重点关注企业的销售订单和下游车辆客户的销售变化,衡量企业的市场份额、盈利能力、产能利用率和应收账款的变化。

银行风险控制不会适度放松,以增加对暂时困难企业的信任

但疫情虽然加速了汽车行业的淘汰,但也给了一些企业喘息的机会。

“大量上游零部件公司中有许多是中小型企业。行业内有一些压力和分歧。但得益于普惠金融、服务实体经济等支持政策,各家银行的支持力度相当大,目前的间接融资压力有所减缓。”交通银行金融研究中心首席行业分析师王伟告诉记者,“间接融资渠道看重第一还款来源,即企业自身的现金流和还款能力,也看重第二还款来源,即各种担保措施。一些销售情况不好的企业在给融资评级打分时会受到影响,但如果担保措施合理,获得融资的可能性还是很高的。此外,在当前疫情影响的特殊环境下,银行还将按照相关政策指引,对部分暂时受疫情影响的汽车行业相关企业给予各种政策措施和优惠待遇。”

疫情期间,银监会多次提出,银行业金融机构要加大对制造业等领域的信贷供给。一家担保公司的管理层向记者透露,银行对暂时有困难的汽车企业上游企业进行了大力扶持。从银行最近提交的信息来看,汽车和摩托车制造商比以前更多。

上述银行小企业金融业务中心主任告诉记者:“银行要对广大客户负责。如果他们盲目支持困难企业,风险就会传导到银行内部。但在目前的风险控制标准下,对于暂时困难的企业,我行降低了企业的融资价格。”

记者了解到,对于短期流动性困难的企业,银行也在尝试各种方式向企业发放信贷。比如恒丰银行主要向上游供应商推广应收账款融资、网贷应收、保理等业务;对于下游经销商,我行开发了网上预付费贷款,通过核心企业提供一定的信用支持,为下游经销商提供全流程的网上融资服务。


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