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上市:微股骗局-套利股票-十恶不赦的联合诈骗(下) 股指期货期现套利

十恶不赦,骗局,诈骗,联合,股票时间:2021-02-18 07:44:20浏览:131
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(续)套利股票是如何从上市公司低价流向地下券商的?原来这些股票的原持有人是上市公司的高管或者高级职员。基于股权激励和避税的考虑,许多公司倾向于通过赠送原始股而不是现金来支付奖金。根据美国证券法,不允许内幕人士立即抛售股票,但解禁必须需要很长时间。为了马上拿到钱,一些上市公司内部人员会通过“黑市”接触地下经纪公司,大打折扣。券商可以随时在OTCBB市场高价换手,赚取暴利。

比如某上市公司高管将原始股以每股2.5美元的“批发价”出售给地下经纪公司,而OTCBB电子公告牌上的“零售价”可能高达每股6美元(这个差价反映的是非法成本)。由于套利空间巨大,可能会有很多券商介入中间流通。例如,经纪人A得到2.50美元的原始股票,以3美元的价格卖给经纪人B,然后B以4美元的价格卖给C...经过层层“分赃”,在食物链末端吃亏的只有大众投资者。科技股泡沫高峰期,OTCBB板股均价在3美元以上,很多微股因为价格已经超过5美元,不能再称为“微股”。但现在OTCBB股票平均价格只有9美分。

“套利股票”股权——有了它,就不需要印刷机了

所谓股权,是指以约定价格购买股份的权利。例如,一只股票的当前价格是4美元。如果你预计股票涨到6美元,但你“不富裕”,买不到很多股票,你可以以4美元的行权价购买股票。股权本身的价格比股票便宜很多,可能只有几十美分。当股价真正涨到6美元时,只要选择行权,就可以立即赚取每股2美元的差价;当然,如果股价下跌而不是上涨,比如跌到3美元,那么这些股票就不值钱了,但是你的损失最多不会超过购买股票的损失。

既然股权本身的价格比股票低很多,那么利用股权投机其实就是一种杠杆操作。对于那些肯定会涨的套利股票,股权可以把收益放大数倍。可以说有了股权,赚钱的效率甚至比印钞还快。有时候,为了安抚遭受损失的投资者,地下经纪公司也会给他们一些股权作为补偿。举个例子,一个投资人买了一个经纪公司做广告的微股后,股票立刻暴跌。气愤之下,他要求经纪公司赔偿,否则会指责他虚假宣传。经纪公司为了不把事情闹大,答应以15美分的行权价,给这个投资人1.5万~ 2万股PCM证券公司的股份。当时没有PCM。经纪人告诉他,一旦PCM上市,每股价格至少为3美元。这样,他可以获得4.5 ~ 6万美元的利润。

在这个地下行业,套利股票长期以来一直是现金的代名词。许多经纪公司相互结算交易,并向销售人员发放奖金。但很重要的一点是,支撑这些股票的套利股票价格必须上涨。例如,当时一家名为Medley deal的公司在行权期内不得不将其股价从5.50美元上调至8.65美元,以保证股权价值。

热门IPO

IPO只是第一轮“公募”。事实上,内幕交易和价格操纵早在IPO之前就开始了。地下经纪公司已经以“成本价”拿到了股票。为了保证股票能在IPO当天大涨,他们相互配合,统一口径,不断对这只新股进行炒作,这是众所周知的。为了防止睡大觉,这些人倾向于在首次公开募股当天结清头寸并出货。比如,一只名为“多媒体教学服务”的股票,在IPO之前以“套餐”的形式出售给各个经纪公司。每个套餐包含一股和一股,行权价为5.6美元。经纪公司拿到了每包4美元的套餐价格,但经过他们疯狂的炒作,套餐的“零售价”在IPO当天涨到了5.75美元!仅在一天之内,这些经纪人就获得了50万美元的疯狂利润。但是现在,这个套餐的价格只有7美分。

另一方面,对于上市公司的高管来说,将IPO股票“贴现”给经纪公司也是一项具有成本效益的业务。这些高管显然不如全职经纪人和销售人员擅长“营销”。OTCBB市场比较清淡,毕竟砖当金条卖不容易。如果他们自己搞IPO,很有可能一事无成。十有八九,不如卖给经纪公司4块钱。

需要注意的是,IPO的问题并不仅仅存在于微股。一旦股市非理性繁荣,卖垃圾到天价的例子就多了。关键是上市公司需要找一个最能“忽悠”的承销商。

进一步阅读:股市提示:纸质股票

股票作为所有权凭证的一种,最初是印在纸上的,比如上海的老套。在这种基于纸张的方式中,股票的面值、发行公司的名称、股票编号、发行公司的成立和注册日期、股票的发行日期、董事长和董事的签名以及股票的性质通常都记录在纸上。

上市阳谋:微型股骗局——套利股——令人发指的联合欺诈(下)图6.3沪市早盘交易的纸股

但现在我们通常只把股票作为投机的对象,而忘记了股票本质上是向上市公司索取利润的证据。股东手里只有一张卡,拥有的都是电子股,让我们无法知道股票的本来面目,最后渐渐忘记了自己作为股东的权利。在美国,有些投资者要求查看OTCBB股票的纸质凭证,只是为了确保自己购买的股票是真实的,而不是电脑上的伪造账面记录。

(金思注:除作者外,所有文章均为原创...)

上市阳谋:微型股骗局——套利股——令人发指的联合欺诈(下)


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