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蚂蚁集团IPO在即。传说中的「制造财富」运动真的来了吗? 万家乐股票

蚂蚁,真的,财富,运动,传说,制造,集团,IPO时间:2021-03-30 06:02:32浏览:162
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“科技创新板速度”的确名不虚传。

8月25日,蚂蚁集团向上海证券交易所提交了一份信息披露文件。五天后,根据官网信息,蚂蚁集团科技创新板IPO审核状态改为“已查询”。9月7日,上交所披露了蚂蚁科技创新板上市第一轮询证函的回复。9月9日,在完成第二轮询价回复后,科技创新板股票上市委员会宣布,蚂蚁科技集团有限公司将于9月18日启动发布会。对,就是今天!

在通往科技创新板的路上,蚂蚁从加速跑变成了冲刺跑,有望赶上SMIC最快的46天上市记录。

图片来源:东方IC

了解科技创新板,寻求上市时间,知名投资银行家预测,蚂蚁集团可能会按照最快的IPO流程在10月20日前后上市。除了申请阶段的准备时间之外,从受理到上市的整个过程将在两个月内完成。这种极快流畅的体验,离不开科技创新板的改革创新。

科技创新委员会和注册制度改革的一个重要方面是减少不必要的行政干预,为科技企业融资提供更有利的条件。比如,科技创新局对审核时限做了明确限制。上海证券交易所原则上应当自受理之日起6个月内出具同意的审计意见或者作出终止发行上市审计的决定,其中上海证券交易所的审计时间不得超过3个月,发行人和中介机构回复查询的总时间不得超过3个月。此外,暂停审计、主管部门要求、执行上市委员会意见、现场检查等事项不计入上述时限。

图片来源:东方IC

自董事会成立以来,科技创新局一直致力于完善审计机制,不断提高审计效率和质量。通过一年多的经验积累和改革创新,科技创新局在审计方面得到了进一步优化。有业内人士指出,科技创新局的审计质询正在向更市场化的方向调整,包括减少审计质询轮次和话题长度,突出重点问题和针对性问题,致力于为投资者提供有效的信息披露。内容;同时,审计的效率和节奏也有所提高,使上市公司能够有更清晰的时间预期,这对企业的融资和发展具有积极的意义。

上海证券交易所相关负责人在接受媒体采访时表示,科技创新局将继续落实以信息披露为核心的注册制审计理念,提高审计质量和效率,促进发行人信息披露质量和中介机构执业质量的提高。进一步完善审计制度和规则,提高行业审计水平,加强对中介机构的监管,优化审计运行机制。

值得注意的是,审计速度的加快和审计效率的提高并不意味着科技创新局的监管放松。关于报名制度,很多人都很好读好写。他们认为证券发行审核机构只对登记文件进行正式审核,发行公司申请登记后即可上市,并未作出任何实质性判断。

注册制度实际上是一种监管制度,包括发行监管和上市监管两个监管程序。以信息披露为核心的登记制度与审批制度最大的区别不在于是否判断,而在于谁来判断,如何判断。实行登记制度不是放松监管,而是在放松管制、放宽限制、减少行政干预的背景下加强监管。

图片来源:东方IC

「制造财富」真的靠谱吗?“股权激励”:作为中国最大的移动支付平台支付宝的母公司,蚂蚁集团上市的消息在圈内圈外引起了不小的震动。招股书等文件公布后,“批量赚钱”的话题直接冲到了热搜。996年的阿里人等待“好消息”的消息,让网友们心里真的酸酸的。

事实上,大家津津乐道的“制造财富”运动,主要来自蚂蚁最近发布的招股书。本文件披露了蚂蚁集团的股权结构、持股状况和收入状况等详细数据。上述从高管到普通员工对集团上市后价格暴涨的预期就是从这些数据计算出来的。值得注意的是,文件中提到蚂蚁公司的股权激励计划,阿里员工有望实现财富自由的说法与这一部分密切相关。

股权激励是科技企业吸引、留住和激励人才的重要手段。简单来说,股权激励的本质是将员工的收益与业绩和任职年限直接挂钩,股权激励的预期收益远比常规意义上的加薪更令人印象深刻。马云之所以有信心说他的核心员工即使被其他企业给四倍工资也挖不走,跟他对股权激励的重视和运用的好有很大关系。

图片来源:东方IC

与其他a股板块相比,蚂蚁此次选择的科技创新板在股权激励方面政策更为宽松,允许上市前制定、上市后实施的期权激励计划,尤其是上市后对人才持续激励的需求,有助于企业制定更具吸引力的人才激励计划。

根据公开招股说明书,蚂蚁集团自2014年开始建立并实施员工激励计划。上市后,蚂蚁将保持与上市前相同的员工激励措施。发行人计划在上市后设立境内外员工激励计划,并计划在未来四年内通过增发或上市后回购的方式使用不超过9.14亿股的股票进行员工激励。

科技创新局在股权激励改革方面做出了巨大努力,具体体现在以下四个方面:

充分考虑科技企业对核心创始人和关键人员的依赖,扩大激励对象范围,帮助企业吸引和留住核心人才。有效期内股权激励的比例将从10%提高到20%,为科技企业未来吸引和留住人才留下更多空间。引入新的限制性股票类型,提高股权激励实施的便利性。增强股权激励价格条款的灵活性,放宽限制性股票的价格限制,促进科创公司股权激励计划的顺利实施。 Image来源:东方IC

得益于上述改革创新,蚂蚁登陆科技创新板后,股权激励机制将更加灵活和市场化。根据招股说明书,蚂蚁计划上市后实施a股限制性股票激励计划。该计划授予蚂蚁集团、其子公司和当时适用法律法规允许的实体的相关人员,发行人董事会认为需要激励。董事、高管、基层经理、技术人员都在激励范围之内,范围相当广。

该计划将采用的激励工具是新增加的科技创新板限制性股票。符合股权激励计划授予条件的激励者,在满足相应的利益条件后,可以分次获得并登记其股份,操作非常方便。用于激励的股票规模和来源包括以下两部分:(A)发行人向受赠人发行(或回购并奖励给其他来源)的a股不超过8.22亿股;以及(二)杭州韩军另外转让的3.96亿股a股。

该方案还提出,在满足相关法律法规和规范性文件要求的前提下,授予受赠人的激励必须同时满足公司绩效考核和个人绩效考核的规定条件,才能办理权属。在相关法律、法规、规范性文件和激励计划允许的范围内,可以根据董事会的决定或奖励协议的约定,加快或延迟股权的归属。

可见,上市后,蚂蚁在股权激励方面仍然享有很大的自由和自主权,不会因为不必要的行政干预而受到额外的限制。新的激励计划有望更好地回报员工的贡献,维护和加强蚂蚁的核心团队,为公司的长期发展提供关键保证。虽然网上的“赚钱”有点夸张,但蚂蚁上市肯定会给阿里员工带来更丰厚的回报。

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想登陆科技创新板块?看看你是不是在适用范围内!科技创新板实验场以其高速、高效、灵活性强的优势,日益成为企业快速发展的有力助推器。蚂蚁集团、SMIC、斯通科技选择在科技创新板块“出道”,有力证明了这一点。

看到这些诱人的条件,很多企业应该都跃跃欲试了。那么科技创新板会挑哪些“帅哥”?虽然从“科技创新板”这个词来看,大家可以认为科技型企业是主要的it目标类型。但是,到底什么样的科技企业能够成功落地,非典型的科技企业是否有机会落地,这些问题肯定是很多人不清楚的。

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《关于在上海证券交易所建立科技创新板和试点注册制度的实施意见》(以下简称《意见》)明确指出,科技创新板“重点支持新一代信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合, 引领高端消费,推动品质变革和效率变革,如果你的企业属于以上六个重点领域,那么科技创新板就是为你量身打造的绝佳平台。

那么,如果你的企业在这些领域之外,是不是就没有希望了?完全没有。考虑到科学技术的发展和产业结构的快速变化,《意见》具体指出,科技创新板目标的具体产业范围将由上海证券交易所“适时更新”。也就是说,行业属性只是一个参考,而不是一个固定不变的硬性条件。

不看行业属性,那科技创新板看什么?很简单,最重要的是企业的技术创新能力。上交所在判断具体企业是否符合科技创新板定位时,并不是简单的比较行业范围或上市条件,而是充分关注企业是否具有突出的技术创新能力。毫不夸张的说,只要你有足够的硬核科技创新能力,其实一只脚已经踏上了科技创新板。

那么如何评价企业的技术创新能力呢?根据上交所《企业科技创新板上市推荐指引》,将从自主核心技术、R&D系统、R&D成就、竞争优势、经营成果、战略方向六个方面进行衡量。在具体操作上,也可以根据实际情况灵活处理,争取给真正有科技创造潜力的企业更大的宽容度。

科技创新委员会之所以如此重视企业的技术创新能力,与其自身的定位密切相关。当今世界创新活动已进入新的密集期,新一轮科技革命正在引发科技创新范式的转变和全球创新格局的重构。大国博弈的背后是科技实力的较量。现实表明,关系到国家安全和发展战略的核心技术,不是简单的技术就能买到的,也不是一夜之间就能和别人合作的。不掌握核心技术,迟早会被别人“卡在脖子里”。科技创新板定位于面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求,具有卓越科技创新能力的企业。实施创新驱动、科技强国战略,弥补资本市场科技创新服务不足的不足,激发科技作为生产力要素在未来产业发展、金融改革乃至社会变革中的活力,具有重要意义。

图片来源:东方IC

科技创新委员会相当于一个在国家领导下成立的孵化器。经过筛选和审核成功登陆科技创新板块的企业,可以借助孵化器更快成长,更好地释放技术创新潜力,为中国参与国际竞争提供强大的硬实力基础。总体来说,无论是芯片制造商SMIC,还是锚定服务机器人行业的斯通科技,还是专门研究网络安全的祁安信;无论是耀眼的明星企业,还是行业巨头,还是无名的、初出茅庐的创业公司,都是一股克服各条战线上的困难,争夺科技创新高地的“特殊力量”。

最近,2020年科技创新板企业半年度报告显示,尽管受到疫情影响,但许多企业取得了良好的进展。如寒武纪前半期共申请专利204项,授权专利110项,获得新软件著作权6项,集成电路布图设计2项。寒武纪也为AI培训市场开发了思源290芯片,目前在退片后处于内部测试阶段。就收入而言,比去年同期下降了11%以上,但这主要是由于R&D费用大幅增加。报告显示,R&D寒武纪上半年投资约2.77亿元,同比增长109.06%,占总收入的318.10%。这恰恰体现了科技创新板的特点,加大科研投入,重视技术突破,而不是着眼于短期利润。

对于那些跃跃欲试的“帅哥”,科技创新板的门又宽又大,等着那些硬核科技企业一起乘风破浪。蚂蚁就在眼前。你会是下一个登陆科技创新板块的人吗?

作者/马尧

编辑/熊

登陆中信出版集团科技创新板块,2020年9月


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